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美联储升息前应知的五个利率常识

   美国经济各项数据表现亮丽,明年经济荣景可期,显然增强了美联储在本月中旬决定升息的信心,结束2008年以来美国维持接近零的低利率政策。在这个将影响千百万美国人的利率调整到来前,有必要先了解利率与我们生活中大小事的关系,才能预先调整财务计划,做好升息的准备。

   《今日美国》(usatoday.com8日报导,根据标准普尔评级服务公司(S&P Ratings Services)近日的全球调查发现,美国虽然是全球使用信用卡及学生债务最多的国家,但是只有57%的美国人拥有财务知识;而且,美国人对利率知识的掌握相对贫乏,利率是美国人最不了解的主题。

   这项调查结果意味着若美联储本月升息,多数美国人并不知道这个政策会对其生活可能带来的改变。

   1. 美联储加息不会影响所有利率

   美联储的利率政策对短期利率及浮动利率的影响较大,但对长期抵押贷款、学生贷款及汽车贷款的利率,几乎不会造成直接影响,因为这些利率通常是采固定利率,有些如抵押贷款的利率是反映债券市场价格,例如大多数美国30年期抵押贷款利率是依据美国10年期公债殖利率的变动而定,而美国公债殖利率的决定则受到美国经济的通胀或者是通缩的影响。

   对美国的消费者来说,美联储的升息决定对生活带来的最直接感受是信用卡利率的提高。

   2. 有些利率与债券发行人的财务状况有关

   在美国很多人都知道,如果没有信用或信用不佳,很难获得贷款,或者要支付比他人更高的利息才能借到钱。同样的,发行债券的企业和政府如果信用不佳,想要发行债券筹资金,就必须用较高的债券收益率吸引投资人。

   美联储的升息不会影响债券收益率,因其主要取决于基础利率及发行人的信用风险。基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用无风险的国债收益率作为基础利率。

   3. 加息并不一定是对消费者不利

   美联储加息可能会让某些人因此而必须支付较高的利息,有些人支付的利息或不会受到任何影响,高兴的是那些持定存单、货币市场基金及公债的存款人或投资人。

   不只是存款人,借款人也会因加息获益。在美联储长期维持低利率的情况下,压缩美国金融机构借款利息及存款利息间的价差,因此美联储加息将提高美国金融机构的利润。

   4. 加息并不一定对股市不利

   美联储升息会影响债券价格,特别是如果又遇上预期通货膨胀会往上增长的情境。通常升息会吸引保守资金转往安全的定存,对收益高的债券需求恐将降低,该等债券的价格会随之下降。

   升息对股市的影响相对不会那么明显,如果升息伴随着经济表现优异,这表示企业利润、收入及现金流量正在改善,这些都是推升股票价格的元素,若加上升息是从低水平开始缓慢调升,那么会有利于股票价格的上涨。

   5. 消费者不需要太专注于建立良好的信用纪录

   一般人对于信用的累积存在很多误解,例如有些人担心一旦关闭持有已久但很少用的信用卡,会降低信用。虽然持有信用卡的时间确实会有助于信用评分,但它不是主要的考虑因素,最重要的关键因素是持续地准时支付信用卡账单及债务。

   也有人认为要付很多的利息才能累积信用,这也是一种误解,只要付清每个月的信用卡账单就可以建立信用,没有必要留下部份信用卡未付款,而去支付信用卡循环利息。

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